Transcontinental inc. annonce ses résultats de l’exercice financier 2018

Communiqué de presse

Faits saillants

  • Les revenus ont augmenté de 616,3 millions de dollars, soit de 30,7 %, passant de 2 007,2 millions de dollars à 2 623,5 millions principalement en raison de l’acquisition transformationnelle de Coveris Americas complétée le 1er mai dernier. Cette hausse a été partiellement atténuée par la vente de nos actifs médias de journaux locaux et régionaux au Québec et la vente de nos activités d’impression de notre usine de Fremont en Californie. Les revenus ajustés, qui excluent la reconnaissance accélérée des revenus reportés de 102,1 millions de dollars, ont augmenté de 514,2 millions, soit de 25,6 %, passant de 2 007,2 millions à 2 521,4 millions.
  • Le résultat opérationnel a augmenté de 65,6 millions de dollars, soit de 21,7 %, passant de 302,0 millions de dollars à 367,6 millions. Le résultat opérationnel ajusté, qui exclut la reconnaissance accélérée des revenus reportés, l’amortissement accéléré, les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d’actifs, l’amortissement des immobilisations incorporelles et le renversement de l’ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d’entreprises, a augmenté de 46,1 millions de dollars, soit de 14,8 %, passant de 310,7 millions de dollars à 356,8 millions.
  • Le résultat net a augmenté de 1,9 million de dollars, soit de 0,9 %, passant de 211,5 millions de dollars à 213,4 millions. Le résultat net ajusté, qui exclut la reconnaissance accélérée des revenus reportés, l’amortissement accéléré, les frais de restructuration et autres coûts (gains), la dépréciation d’actifs, l’amortissement des immobilisations incorporelles et le renversement de l’ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d’entreprises, déduction faite des impôts y afférents, a augmenté de 25,7 millions de dollars, soit de 12,0 %, passant de 213,7 millions de dollars à 239,4 millions.
  • Conclusion de l’acquisition de Coveris Americas positionnant TC Transcontinental comme un chef de file nord-américain en emballage souple.
  • Conclusion d’une entente avec The Hearst Corporation aux termes de laquelle la Société lui a transféré, le 2 avril 2018, l’impression du San Francisco Chronicle.
  • Finalisation du processus de vente des journaux locaux et régionaux du Québec, ainsi que des propriétés Web s’y rattachant.

MONTRÉAL, 13 déc. 2018 (GLOBE NEWSWIRE) — Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B) annonce ses résultats pour l’exercice financier 2018 clos le 28 octobre 2018.

« Je suis fier de nos résultats financiers en 2018, une année charnière pour notre entreprise grâce à l’acquisition transformationnelle de Coveris Americas, a déclaré François Olivier, président et chef de la direction de TC Transcontinental. Nous avons exécuté notre stratégie d’affaires avec rigueur afin de propulser notre croissance tout en enregistrant, pour une quatrième année consécutive, la meilleure profitabilité de notre histoire.

« Dans le secteur de l’emballage, nous avons investi près de 1,8 milliard de dollars pour des acquisitions stratégiques qui ont hissé la Société au rang des chefs de file nord-américains en emballage souple. Nous avons ainsi connu une augmentation significative de nos résultats financiers, plus particulièrement en raison de la performance de Coveris Americas. Nous gardons d’ailleurs le cap sur nos cibles établies lors de cette transaction et nous poursuivons l’intégration de nos activités en demeurant axés sur la réalisation des synergies anticipées.

« Au chapitre de l’impression, nous sommes très satisfaits de nos résultats de 2018. Ce secteur a une fois de plus connu une année vigoureuse, tant sur le plan des revenus que sur celui de la profitabilité. En effet, en excluant l’effet non monétaire de la fin de la reconnaissance des revenus reportés pour certains journaux, notre profitabilité a été similaire à celle de 2017. En outre, nous constatons que la demande pour notre offre intégrée de services aux détaillants est demeurée relativement stable, ce qui démontre qu’elle crée de la valeur pour nos clients.

« En somme, l’année 2018 aura été porteuse, et nous poursuivrons la mise en œuvre de notre plan à long terme sur de solides fondements. Par ailleurs, nous prévoyons continuer de générer d’importants flux de trésorerie avec nos activités opérationnelles qui seront alloués en priorité à la réduction de notre endettement. »

Faits saillants financiers

(en millions de dollars, sauf les données par action) T4-2018     T4-2017     Variation
en %
    2018     2017     Variation
en %
   
Revenus 829,2   $ 527,2   $ 57,3   % 2 623,5   $ 2 007,2   $ 30,7   %
Revenus ajustés (1) 829,2     527,2     57,3     2 521,4     2 007,2     25,6    
Résultat opérationnel avant amortissement 153,6     128,5     19,5     536,7     405,4     32,4    
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (1) 162,2     123,3     31,5     459,3     396,7     15,8    
Résultat opérationnel 105,5     103,6     1,8     367,6     302,0     21,7    
Résultat opérationnel ajusté (1) 131,6     102,4     28,5     356,8     310,7     14,8    
Résultat net 67,0     73,4     (8,7 )   213,4     211,5     0,9    
Résultat net par action 0,76     0,95     (20,0 )   2,59     2,74     (5,5 )  
Résultat net ajusté (1) 87,0     71,0     22,5     239,4     213,7     12,0    
Résultat net ajusté par action (1) 0,99     0,91     8,8     2,91     2,76     5,4    
(1) Veuillez consulter la section « Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS » dans le présent communiqué de presse pour les données ajustées présentées ci-dessus.

Résultats de l’exercice financier 2018

Les revenus ont augmenté de 616,3 millions de dollars, soit de 30,7 %, passant de 2 007,2 millions de dollars au cours de l’exercice 2017 à 2 623,5 millions pour la même période en 2018. En excluant l’effet favorable de 102,1 millions de dollars pour la reconnaissance accélérée des revenus reportés en lien avec l’entente conclue avec Hearst en décembre 2017, les revenus ajustés sont passés de 2 007,2 millions de dollars au cours de l’exercice 2017 à 2 521,4 millions pour la même période en 2018, soit une hausse de 25,6 %. Cette hausse est principalement attribuable à la contribution de l’acquisition de Coveris Americas et, dans une moindre mesure, de celles de Multifilm Packaging et de Les Industries Flexipak, ainsi qu’à la croissance interne des revenus du secteur de l’emballage. Cela dit, cette hausse est partiellement contrebalancée par l’effet des cessions et fermetures de journaux locaux, l’effet défavorable du taux de change et, dans une moindre mesure, par la décroissance interne des revenus dans certains créneaux du secteur de l’impression au cours de l’exercice 2018. Les revenus attribuables à notre offre de services aux détaillants canadiens sont demeurés relativement stables.

Le résultat opérationnel a augmenté de 65,6 millions de dollars, soit de 21,7 %, passant de 302,0 millions de dollars au cours de l’exercice 2017 à 367,6 millions pour la même période en 2018. Cette hausse est surtout attribuable à l’effet favorable de la reconnaissance accélérée des revenus reportés qui a été en partie contrebalancée par l’effet défavorable des frais de restructuration et autres coûts (gains) ainsi que par l’amortissement accéléré d’équipements à notre usine d’impression de Fremont en Californie. Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 46,1 millions de dollars, soit de 14,8 %, passant de 310,7 millions de dollars à 356,8 millions. En excluant l’effet favorable de la charge pour la rémunération à base d’actions, qui a baissé de 18,9 millions de dollars en raison de la fluctuation du prix de l’action au cours de l’exercice 2018 par rapport à la même période en 2017, ainsi que l’effet défavorable non monétaire de la fin de la reconnaissance des revenus reportés pour le San Francisco Chronicle, La Presse et le quotidien The Globe and Mail dans les Maritimes de 28,9 millions de dollars, le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 56,1 millions de dollars, soit de 18,1 %. Cette hausse est surtout attribuable à la contribution de nos acquisitions et à la croissance interne du résultat opérationnel ajusté en raison de l’effet favorable des initiatives de réduction de coûts dans l’ensemble de la Société, qui ont plus que contrebalancé les baisses de volume ci-dessus mentionnées dans certains créneaux du secteur de l’impression.

Le résultat net a augmenté de 1,9 million de dollars, soit de 0,9 %, passant de 211,5 millions de dollars au cours de l’exercice de 2017 à 213,4 millions pour la même période en 2018. Cette hausse est surtout attribuable à l’augmentation du résultat opérationnel, partiellement contrebalancée par des impôts sur le résultat et des frais financiers plus élevés. Par action, le résultat net est passé de 2,74 $ à 2,59 $ principalement en raison de l’effet de l’émission de 10,8 millions d’actions à droit de vote subalterne catégorie A de la Société au début du troisième trimestre de 2018. En ce qui a trait au résultat net ajusté, il a augmenté de 25,7 millions de dollars, soit de 12,0 %, passant de 213,7 millions de dollars au cours de l’exercice 2017 à 239,4 millions pour la même période en 2018. Par action, le résultat net ajusté est passé de 2,76 $ à 2,91 $ en raison du résultat opérationnel ajusté plus élevé, partiellement contrebalancé par des frais financiers plus élevés ainsi que par l’effet de l’émission de 10,8 millions d’actions à droit de vote subalterne catégorie A de la Société au début du troisième trimestre de 2018.

Résultats du quatrième trimestre de 2018

Les revenus ont augmenté de 302,0 millions de dollars, soit de 57,3 %, passant de 527,2 millions de dollars au quatrième trimestre de 2017 à 829,2 millions pour la même période en 2018. Cette hausse est principalement attribuable à la contribution de l’acquisition de Coveris Americas complétée le 1er mai dernier et, dans une moindre mesure, de celles de Multifilm Packaging et de Les Industries Flexipak, ainsi qu’à l’effet favorable de l’augmentation du prix de certains types de papier au sein du secteur de l’impression. Cette hausse est partiellement contrebalancée par l’effet défavorable de 18,4 millions de dollars lié à la vente de nos activités d’impression de journaux en Californie, incluant l’effet non monétaire de 7,3 millions de dollars de la fin de la reconnaissance des revenus reportés et, dans une moindre mesure, par l’effet des cessions et fermetures de journaux locaux. En ce qui a trait à notre croissance interne dans le secteur de l’emballage, elle est demeurée stable au cours du quatrième trimestre de 2018 comparativement au même trimestre l’an dernier. Enfin, les revenus attribuables à notre offre de services aux détaillants canadiens dans le secteur de l’impression sont demeurés relativement stables.

Le résultat opérationnel a augmenté de 1,9 million de dollars, soit de 1,8 %, passant de 103,6 millions au quatrième trimestre de 2017 à 105,5 millions au quatrième trimestre de 2018. Cette augmentation est surtout attribuable à la baisse de la charge de rémunération à base d’actions et à l’effet de l’acquisition de Coveris Americas qui ont été partiellement contrebalancés par l’effet défavorable des frais de restructuration et autres coûts (gains). Le résultat opérationnel ajusté a augmenté de 29,2 millions de dollars, soit de 28,5 %, passant de 102,4 millions de dollars au quatrième trimestre de 2017 à 131,6 millions au quatrième trimestre de 2018. Cette hausse est principalement attribuable à la contribution des acquisitions, à l’effet favorable de la baisse de la charge pour la rémunération à base d’actions ainsi qu’à l’effet favorable des initiatives de réduction de coûts dans l’ensemble de la Société, partiellement contrebalancée par l’effet non monétaire de la fin de la reconnaissance des revenus reportés du San Francisco Chronicle, de La Presse et du quotidien The Globe and Mail dans les Maritimes. En ce qui a trait à notre secteur de l’emballage, la hausse du coût des matières premières a touché nos activités, menant ainsi à un effet défavorable sur le résultat opérationnel ajusté au cours du trimestre.

Le résultat net a diminué de 6,4 millions de dollars, soit de 8,7 %, passant de 73,4 millions de dollars au quatrième trimestre de 2017 à 67,0 millions au quatrième trimestre de 2018. Ce recul est surtout attribuable à des frais financiers plus élevés, partiellement contrebalancés par une diminution des impôts sur le résultat et une légère augmentation du résultat opérationnel. Par action, le résultat net est passé de 0,95 $ à 0,76 $ en raison des éléments précités, mais aussi en raison de l’effet de l’émission de 10,8 millions d’actions à droit de vote subalterne catégorie A de la Société. En ce qui a trait au résultat net ajusté, il a augmenté de 16,0 millions de dollars, soit de 22,5 %, passant de 71,0 millions de dollars au quatrième trimestre de 2017 à 87,0 millions au quatrième trimestre de 2018, majoritairement en raison de la hausse du résultat opérationnel ajusté, partiellement contrebalancée par une hausse des frais financiers. Par action, le résultat net ajusté est passé de 0,91 $ à 0,99 $ compte tenu de la hausse du résultat net ajusté qui a été partiellement contrebalancée par l’effet de l’émission de 10,8 millions d’actions à droit de vote subalterne catégorie A de la Société.

Pour une information financière plus détaillée, veuillez consulter le Rapport de gestion pour l’exercice clos le 28 octobre 2018 ainsi que les états financiers disponibles à la section « Investisseurs » de notre site web www.tc.tc

Perspectives

Au chapitre du secteur de l’emballage, les acquisitions, notamment celle de Coveris Americas complétée le 1er mai 2018, contribueront de façon significative aux revenus et au résultat opérationnel ajusté pour les deux prochains trimestres par rapport aux trimestres correspondants de l’exercice précédent. En ce qui concerne Coveris Americas, nous prévoyons des revenus similaires à ceux anticipés lors de l’acquisition ainsi qu’une amélioration graduelle de nos marges bénéficiaires au cours des prochains trimestres, et ce, grâce à l’effet des synergies annoncées qui devraient commencer progressivement à compter du début de l’exercice 2019 pour atteindre la cible de 10 millions de dollars américains sur une base annualisée à la fin du deuxième trimestre de 2019 ainsi qu’à une attention accrue portée sur l’efficacité manufacturière. Pour ce qui est de nos activités d’emballage autres que celles de Coveris Americas, nous devrions continuer à générer une croissance interne de nos revenus avec l’aide de notre force de vente bien établie, ce qui devrait aussi contribuer au chapitre de la profitabilité. Le coût des matières premières et les frais de transport pourraient de nouveau avoir un effet défavorable sur les marges bénéficiaires du secteur advenant une hausse soutenue de ceux-ci.

Pour le secteur de l’impression, nous prévoyons que les revenus provenant de notre offre de services aux détaillants canadiens demeureront relativement stables au cours de l’exercice 2019. En ce qui a trait au créneau d’impression de journaux, celui-ci continuera d’être touché par la fin de la reconnaissance des revenus reportés des contrats d’impression de journaux (tableau #4), qui aura un effet non monétaire défavorable sur le résultat opérationnel ajusté de 9,9 millions de dollars au premier trimestre de 2019 et de 4,5 millions au deuxième trimestre de 2019. Aussi, aucun revenu ne sera comptabilisé en 2019 en ce qui a trait aux services de transition avec Hearst, comparativement à des revenus d’environ 9 millions de dollars qui ont été comptabilisés à cet effet au cours de l’exercice 2018. Pour tous les autres créneaux d’impression, nous prévoyons que nos revenus continueront d’être touchés par les mêmes tendances observées au cours des récents trimestres. Enfin, afin de limiter l’effet de ces baisses, nous poursuivrons nos initiatives d’efficacité opérationnelle.

Finalement, nous continuerons de générer d’importants flux de trésorerie de l’ensemble de nos activités opérationnelles, ce qui nous permettra de réduire notre endettement en ligne avec notre stratégie.

Rapprochement des données financières non conformes aux IFRS

Les données financières ont été préparées en conformité avec les IFRS. Cependant, les données financières utilisées, soit les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté, le résultat net ajusté, le résultat net par action ajusté, l’endettement net et le ratio d’endettement net, pour lesquelles une définition complète est présentée dans le Rapport de gestion pour l’exercice clos le 28 octobre 2018 et un rapprochement aux données financières conformes aux IFRS est présenté au tableau ci-après, ne sont pas définies par les IFRS et pourraient être calculées différemment par d’autres entreprises. Au cours de la période de trois mois close le 29 juillet 2018, la Société a mis à jour sa définition de certains termes présentés dans les tableaux ci-après, qui exclut désormais l’amortissement des immobilisations incorporelles et le renversement de l’ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d’entreprises. Nous sommes d’avis qu’un grand nombre de nos lecteurs analysent la performance financière des activités de la Société en fonction de ces données financières non conformes aux IFRS puisqu’elles peuvent faciliter la comparaison entre les périodes. Ces mesures doivent être considérées comme un complément aux mesures de performance financière conformes aux IFRS. Elles ne s’y substituent pas et n’y sont pas supérieures.

Nous sommes également d’avis que les revenus ajustés, le résultat opérationnel avant amortissement ajusté, le résultat opérationnel ajusté, qui tient compte de l’incidence des investissements antérieurs en immobilisations corporelles et incorporelles, et le résultat net ajusté sont des indicateurs utiles de la performance de nos opérations. Par ailleurs, la direction utilise également certaines de ces données financières non conformes aux IFRS pour évaluer la performance de ses activités et de ses gestionnaires.

Quant à l’endettement net et au ratio d’endettement net, nous sommes d’avis qu’ils sont des indicateurs utiles pour mesurer l’effet de levier financier et la capacité de la Société à faire face à ses obligations financières.

Rapprochement des revenus – Quatrième trimestre et exercice                
  Trois mois clos le Exercice clos le 
(en millions de dollars) 28 octobre 2018
    29 octobre 2017     28 octobre 2018
    29 octobre 2017    
Revenus 829,2   $ 527,2   $ 2 623,5   $ 2 007,2   $
Reconnaissance accélérée des revenus reportés (1)         (102,1 )      
Revenus ajustés 829,2   $ 527,2   $ 2 521,4   $ 2 007,2   $
(1) En lien avec l’entente conclue avec Hearst le 21 décembre 2017. Veuillez vous référer à la note 31, « Nouvelle entente avec Hearst », des états financiers consolidés annuels pour l’exercice clos le 28 octobre 2018. 
 
 
Rapprochement du résultat opérationnel – Quatrième trimestre et exercice                
  Trois mois clos le Exercice clos le 
(en millions de dollars) 28 octobre 2018
    29 octobre 2017     28 octobre 2018
    29 octobre 2017    
Résultat opérationnel 105,5   $ 103,6   $ 367,6   $ 302,0   $
Reconnaissance accélérée des revenus reportés (1)         (102,1 )      
Amortissement accéléré (1)         22,0        
Frais de restructuration et autres coûts (gains) 8,6     (7,6 )   8,6     (13,6 )  
Dépréciation d’actifs     2,4     6,6     4,9    
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d’entreprises (2) 17,5     4,0     44,6     17,4    
Renversement de l’ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d’entreprises         9,5        
Résultat opérationnel ajusté 131,6   $ 102,4   $ 356,8   $ 310,7   $
Amortissement (3) 30,6     20,9     124,5     86,0    
Amortissement accéléré (1)         (22,0 )      
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté 162,2   $ 123,3   $ 459,3   $ 396,7   $
(1) En lien avec l’entente conclue avec Hearst le 21 décembre 2017. Veuillez vous référer à la note 31, « Nouvelle entente avec Hearst », des états financiers consolidés annuels pour l’exercice clos le 28 octobre 2018.
(2) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d’entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence.
(3) L’amortissement présenté exclut celui des immobilisations incorporelles issues de regroupements d’entreprises présenté ci-dessus. 
 
 
Rapprochement du résultat net – Quatrième trimestre
  Trois mois clos le
  28 octobre 2018 29 octobre 2017
(en millions de dollars, sauf les données par actions) Total
    Par action     Total     Par action    
Résultat net 67,0   $ 0,76   $ 73,4   $ 0,95   $
Frais de restructuration et autres coûts (gains), déduction faite des impôts y afférents 6,6     0,08     (6,8 )   (0,09 )  
Dépréciation d’actifs, déduction faite des impôts y afférents         1,7     0,02    
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d’entreprises, déduction faite des impôts y afférents (1) 13,4     0,15     2,7     0,03    
Résultat net ajusté 87,0   $ 0,99   $ 71,0   $ 0,91   $
                         
(1) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d’entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence. 
 
 
Rapprochement du résultat net – Exercice
  Exercice clos le
  28 octobre 2018 29 octobre 2017
(en millions de dollars, sauf les données par actions) Total     Par action     Total     Par action    
Résultat net 213,4   $ 2,59   $ 211,5   $ 2,74   $
Reconnaissance accélérée des revenus reportés, déduction faite des impôts y afférents (1) (75,4 )   (0,91 )          
Amortissement accéléré, déduction faite des impôts y afférents (1) 16,3     0,20            
Frais de restructuration et autres coûts (gains), déduction faite des impôts y afférents 3,0     0,04     (12,8 )   (0,17 )  
Dépréciation d’actifs, déduction faite des impôts y afférents 4,9     0,06     3,5     0,05    
L’effet de la réforme fiscale américaine sur les impôts différés 36,6     0,44            
Amortissement des immobilisations incorporelles issues de regroupements d’entreprises, déduction faite des impôts y afférents (2) 33,4     0,40     11,5     0,14    
Renversement de l’ajustement de la juste valeur des inventaires vendus issus de regroupements d’entreprises, déduction faite des impôts y afférents 7,2     0,09            
Résultat net ajusté 239,4   $ 2,91   $ 213,7   $ 2,76   $
(1) En lien avec l’entente conclue avec Hearst le 21 décembre 2017. Veuillez vous référer à la note 31, « Nouvelle entente avec Hearst », des états financiers consolidés annuels pour l’exercice clos le 28 octobre 2018. (2) Les immobilisations incorporelles issues de regroupements d’entreprises incluent les relations avec nos clients, nos marques de commerce et nos ententes de non-concurrence. 
 
 
Rapprochement de l’endettement net
(en millions de dollars, sauf les ratios)               Au 28 octobre 2018
    Au 29 octobre 2017    
Dette à long terme               1 209,8
  $ 348,3    $
Portion courante de la dette à long terme               251,2
    —     
Trésorerie               (40,5
)   (247,1  
Endettement net               1 420,5
  $ 101,2    $
Résultat opérationnel avant amortissement ajusté (12 derniers mois)               459,3
  $ 396,7    $
Ratio d’endettement net               3,1
  x 0,3    x

Dividende

Le conseil d’administration de la Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,21 $ par action sur les actions à droit de vote subalterne catégorie A et sur les actions catégorie B. Ce dividende sera versé le 22 janvier 2019 aux détenteurs d’actions inscrits au registre de la Société à la fermeture des bureaux le 4 janvier 2019.

Conférence téléphonique

À l’occasion de la diffusion de ses résultats de l’exercice financier 2018, la Société tiendra une conférence téléphonique pour la communauté financière aujourd’hui à 16 h 15. Les numéros de téléphone sont le 1 647 788-4922 ou 1 877 223-4471. Les journalistes pourront suivre la conférence en mode « écoute seulement » ou écouter la diffusion audio simultanée sur le site Internet de TC Transcontinental, qui sera ensuite archivée pendant 30 jours. Pour toute demande d’information ou d’entrevue, les médias sont priés de communiquer avec Nathalie St-Jean, conseillère principale aux communications d’entreprise de TC Transcontinental, au 514 954-3581.

Profil

TC Transcontinental est un chef de file en emballage souple en Amérique du Nord et le plus important imprimeur au Canada. La Société est également un leader canadien dans ses activités de médias spécialisés. Depuis plus de 40 ans, TC Transcontinental a comme mission de créer des produits et services de qualité permettant aux entreprises d’attirer, de joindre et de fidéliser leur clientèle cible.

Le respect, le travail d’équipe, la performance et l’innovation sont les valeurs fortes de la Société et de ses employés. L’engagement de TC Transcontinental auprès de ses parties prenantes est d’agir de manière responsable dans la poursuite de ses activités d’affaires.

Transcontinental inc. (TSX : TCL.A TCL.B), connue sous la marque TC Transcontinental, compte plus de 9000 employés, dont la majorité sont en poste au Canada, aux États-Unis et en Amérique latine. Ses revenus ont été d’environ 2,6 milliards de dollars canadiens pour l’exercice financier clos le 28 octobre 2018. Pour plus d’information, veuillez visiter le site web de TC Transcontinental au www.tc.tc.

Énoncés prospectifs

Nos communications publiques comprennent souvent des énoncés prospectifs, verbaux ou écrits, formulés d’après les attentes de la direction et assujettis à un certain nombre de risques et d’incertitudes intrinsèques, connus ou non. De par leur nature, les énoncés prospectifs reposent sur plusieurs hypothèses tant générales que spécifiques. La Société conseille aux lecteurs de ne pas se fier indûment à ces énoncés, car les résultats ou événements réels pourraient différer de façon importante des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces énoncés prospectifs. De tels énoncés prospectifs peuvent comprendre des observations concernant les objectifs de la Société, sa stratégie, ses résultats financiers prévisionnels et des perspectives quant à ses activités. La performance future de la Société pourrait aussi être touchée par un certain nombre de facteurs, dont plusieurs sont hors du contrôle ou de la volonté de la Société. Ces facteurs incluent, entre autres, la conjoncture économique dans le monde, les changements structurels dans les industries où la Société exerce ses activités, le taux de change, la disponibilité des capitaux, les coûts des matières premières, la concurrence, la capacité de la Société à procéder à des transactions stratégiques et à intégrer efficacement les acquisitions à ses activités sans nuire à sa croissance et à sa rentabilité, tout en réalisant les synergies attendues, l’environnement politique, social, réglementaire et législatif, notamment en matière environnementale et de développement durable, la sécurité de ses produits d’emballage utilisés dans l’industrie de l’alimentation, l’innovation dans son offre, la protection de ses droits de propriété intellectuelle, la concentration de ses ventes dans certains segments, la cybersécurité et la protection des données, le recrutement et la rétention du talent dans certains secteurs géographiques et d’activités, la fiscalité, les taux d’intérêt et le niveau d’endettement. Les principaux risques, incertitudes et facteurs qui pourraient avoir une incidence sur les résultats réels sont décrits dans le Rapport de gestion pour l’exercice clos le 28 octobre 2018 ainsi que dans la plus récente Notice annuelle.

Sauf indication contraire de la part de la Société, les énoncés prospectifs ne tiennent pas compte de l’effet potentiel d’éléments non récurrents ou d’autres éléments exceptionnels, ni de cessions, de regroupements d’entreprises ou de fusions ou acquisitions qui pourraient être annoncés après la date du 13 décembre 2018.

Les énoncés prospectifs contenus dans le présent communiqué sont faits conformément aux dispositions prévues dans les lois canadiennes applicables en matière de valeurs mobilières en matière d’exonération.

Les énoncés prospectifs présentés dans ce communiqué sont basés sur les attentes actuelles et sur les données disponibles au 13 décembre 2018. De tels énoncés prospectifs peuvent être également intégrés à d’autres documents déposés auprès des organismes de réglementation en matière de valeurs mobilières au Canada ou à toute autre communication. La direction de la Société décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés, à moins que les autorités ne l’exigent.

Pour renseignements :

Médias 

Nathalie St-Jean
Conseillère principale aux communications d’entreprise
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-3581
nathalie.st-jean@tc.tc
www.tc.tc 

Communauté financière
 
Mathieu Hébert
Directeur, Analyse financière et trésorerie
TC Transcontinental
Téléphone : 514 954-4029
mathieu.hebert@tc.tc
www.tc.tc 
 


ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT
Exercices clos le 28 octobre 2018 et le 29 octobre 2017
(en millions de dollars canadiens, sauf les données par action)

  28 octobre     29 octobre    
  2018     2017    
         
Revenus 2 623,5   $ 2 007,2   $
Charges opérationnelles 2 071,6     1 610,5    
Frais de restructuration et autres coûts (gains) 8,6     (13,6 )  
Dépréciation d’actifs 6,6     4,9    
         
Résultat opérationnel avant amortissement 536,7     405,4    
Amortissement 169,1     103,4    
         
Résultat opérationnel 367,6     302,0    
Frais financiers nets 36,5     17,7    
         
Résultat avant quote-part du résultat net dans des coentreprises et impôts sur le résultat 331,1     284,3    
Quote-part du résultat net dans des coentreprises, déduction faite des impôts y afférents 0,1     0,3    
Impôts sur le résultat 117,8     73,1    
         
Résultat net 213,4   $ 211,5   $
         
Résultat net par action – de base 2,59   $ 2,74   $
         
Résultat net par action – dilué 2,58   $ 2,73   $
         
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation – de base (en millions) 82,5     77,3    
         
Nombre moyen pondéré d’actions – dilué (en millions) 82,6     77,5    

ÉTATS CONSOLIDÉS DU RÉSULTAT GLOBAL
Exercices clos le 28 octobre 2018 et le 29 octobre 2017
(en millions de dollars canadiens)

  28 octobre     29 octobre    
  2018     2017    
         
Résultat net 213,4   $ 211,5   $
         
Autres éléments du résultat global
 
       
         
Éléments qui seront reclassés au résultat net        
Variation nette liée aux couvertures de flux de trésorerie        
Variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de trésorerie  (0,6 )   2,3    
Reclassement de la variation nette de la juste valeur des dérivés désignés comme couverture de flux de        
trésorerie au cours des périodes antérieures, portée au résultat net au cours de la période considérée (0,5 )   1,3    
Impôts sur le résultat y afférents (0,3 )   1,0    
  (0,8 )   2,6    
         
Écarts de conversion cumulés        
Gains nets (pertes nettes) de change latents sur la conversion des états financiers des établissements étrangers  13,9     (19,5 )  
Gains nets (pertes nettes) sur la couverture de l’investissement net dans les établissements étrangers (0,7 )   3,4    
Impôts sur le résultat y afférents (0,6 )   0,9    
  13,8     (17,0 )  
         
Éléments qui ne seront pas reclassés au résultat net        
Variations liées aux régimes à prestations définies        
Écarts actuariels au titre des régimes à prestations définies 5,1     8,6    
Impôts sur le résultat y afférents 1,8     2,4    
  3,3     6,2    
         
Autres éléments du résultat global 16,3     (8,2 )  
Résultat global  229,7   $ 203,3   $

ÉTATS CONSOLIDÉS DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES
Exercices clos le 28 octobre 2018 et le 29 octobre 2017
(en millions de dollars canadiens)

                    Cumul          
                    des autres     Total des    
        Surplus     Résultats non     éléments du     capitaux    
  Capital social     d’apport     distribués     résultat global     propres    
                     
Solde au 29 octobre 2017 371,6   $ 1,1   $ 851,5   $ (5,5 ) $ 1 218,7   $
Résultat net         213,4         213,4    
Autres éléments du résultat global             16,3     16,3    
Apports des actionnaires et                    
contributions aux actionnaires                    
Rachat d’actions (7,1 )       (16,5 )       (23,6 )  
Dividendes         (68,6 )       (68,6 )  
Émission d’actions, net de frais d’émission 277,9                 277,9    
Solde au 28 octobre 2018 642,4   $ 1,1   $ 979,8   $ 10,8   $ 1 634,1   $
                     
Solde au 31 octobre 2016 361,9   $ 3,2   $ 700,9   $ 2,7   $ 1 068,7   $
Résultat net         211,5         211,5    
Autres éléments du résultat global             (8,2 )   (8,2 )  
Apports des actionnaires et                    
contributions aux actionnaires                    
Levée d’options d’achat d’actions 9,7     (2,1 )           7,6    
Dividendes         (60,9 )       (60,9 )  
Solde au 29 octobre 2017 371,6   $ 1,1   $ 851,5   $ (5,5 ) $ 1 218,7   $

ÉTATS CONSOLIDÉS DE LA SITUATION FINANCIÈRE
Exercices clos le 28 octobre 2018 et le 29 octobre 2017
(en millions de dollars canadiens)

    Au     Au    
    28 octobre     29 octobre    
    2018     2017 (1)    
           
Actifs courants          
Trésorerie   40,5   $ 247,1   $
Débiteurs   565,4     380,6    
Impôts sur le résultat à recevoir   6,9     17,2    
Stocks   305,6     116,9    
Frais payés d’avance et autres actifs courants   24,7     18,4    
    943,1     780,2    
           
Immobilisations corporelles et immeubles de placement   888,6     500,8    
Immobilisations incorporelles   747,1     171,1    
Goodwill   1 150,0     505,0    
Impôts différés   18,4     139,0    
Autres éléments d’actif   35,0     40,6    
    3 782,2   $ 2 136,7   $
           
Passifs courants          
Créditeurs et charges à payer   431,6   $ 304,7   $
Provisions   3,7     6,4    
Impôts sur le résultat à payer   14,8     9,5    
Revenus reportés et dépôts   16,0     44,7    
Portion courante de la dette à long terme   251,2        
    717,3     365,3    
           
Dette à long terme   1 209,8     348,3    
Impôts différés   98,4     44,1    
Provisions   2,3     1,3    
Autres éléments du passif   120,3     159,0    
    2 148,1     918,0    
           
Capitaux propres          
Capital social   642,4     371,6    
Surplus d’apport   1,1     1,1    
Résultats non distribués   979,8     851,5    
Cumul des autres éléments du résultat global   10,8     (5,5 )  
    1 634,1     1 218,7    
    3 782,2   $ 2 136,7   $
           
(1) Certains chiffres comparatifs ont été reclassés afin de les rendre conformes à la présentation adoptée au cours de l’exercice.

TABLEAUX CONSOLIDÉS DES FLUX DE TRÉSORERIE
Exercices clos le 28 octobre 2018 et le 29 octobre 2017
(en millions de dollars canadiens)

    28 octobre     29 octobre    
    2018     2017    
           
Activités opérationnelles          
Résultat net   213,4   $ 211,5   $
Ajustements pour rapprocher le résultat net et les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles :

         
Dépréciation d’actifs   6,6     4,9    
Amortissement   193,5     127,8    
Frais financiers de la dette à long terme   40,7     17,5    
Gains nets à la cession d’actifs   (5,1 )   (1,2 )  
Gains nets sur cessions d’entreprises   (37,5 )   (24,1 )  
Impôts sur le résultat   117,8     73,1    
Variation nette de change et autres   9,8     1,4    
Flux de trésorerie générés par les activités opérationnelles avant variation des éléments          
hors caisse liés aux opérations et des impôts sur le résultat payés   539,2     410,9    
Variation des éléments hors caisse liés aux opérations (1)   (184,8 )   (31,0 )  
Impôts sur le résultat payés   (41,9 )   (55,8 )  
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles   312,5     324,1    
           
Activités d’investissement          
Regroupements d’entreprises, nets de la trésorerie acquise   (1 573,3 )   (15,9 )  
Cessions d’entreprises   35,0     33,7    
Acquisitions d’immobilisations corporelles   (59,4 )   (33,2 )  
Cessions d’immobilisations corporelles   24,7     7,1    
Augmentation des immobilisations incorporelles   (20,6 )   (15,6 )  
Dividendes reçus de co-entreprises   3,4        
Sortie nette de trésorerie à l’acquisition d’une entreprise associée

 

  (2,5 )      
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement   (1 592,7 )   (23,9 )  
           
Activités de financement          
Augmentation de la dette à long terme, net de frais d’émission   958,9        
Remboursement de la dette à long terme   (164,0 )   (0,2 )  
Augmentation nette de la facilité de crédit, net de frais d’émission   128,4        
Frais financiers de la dette à long terme   (35,0 )   (16,2 )  
Produit de l’émission d’actions en contrepartie de reçus de souscription, net de frais d’émission   274,9        
Levée d’options d’achat d’actions       7,6    
Dividendes   (68,6 )   (60,9 )  
Rachat d’actions   (23,6 )      
Flux de trésorerie liés aux activités de financement   1 071,0     (69,7 )  
           
Incidence des écarts de taux de change sur la trésorerie libellée en monnaies étrangères   2,6     (0,1 )  
           
Variation nette de la trésorerie   (206,6 )   230,4    
Trésorerie au début de l’exercice   247,1     16,7    
Trésorerie à la fin de l’exercice   40,5   $ 247,1   $
           
Activités d’investissement sans effet sur la trésorerie          
Variation nette des acquisitions d’immobilisations financées par des créditeurs   1,3   $ (0,4 ) $
           
(1) Ce montant inclut la reconnaissance accélérée du solde d’ouverture au 29 octobre 2017 des revenus reportés dans le cadre de la transaction avec Hearst pour l’exercice clos le 28 octobre 2018.

 

 

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